證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)近日發(fā)布消息，將于10月22日審核長齡液壓股份有限(以下簡稱“長齡液壓”)的首發(fā)申請(qǐng)。長齡液壓主要從事液壓元件及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置等。
2019年4月22日，長齡液壓在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所主板上市。2020年5月8日和2020年9月1日，長齡液壓兩次更新招股說明書。長齡液壓本次保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為市廣發(fā)律師事務(wù)所，評(píng)估機(jī)構(gòu)為坤元資產(chǎn)評(píng)估有限。
長齡液壓的控股股東為夏繼發(fā)，實(shí)際控制人為夏繼發(fā)和夏澤民(系夏繼發(fā)之子)。夏繼發(fā)直接和間接持有長齡液壓57.57%的股權(quán)，夏澤民直接和間接持有長齡液壓40.32%的股權(quán)。夏繼發(fā)、夏澤民父子直接和間接持有長齡液壓的股份合計(jì)達(dá)到97.89%。
而2018年之前的大約10年時(shí)間里，長齡液壓始終為夏繼發(fā)、夏澤民持股的。2018年12月，長齡液壓新增股東寧波梅山保稅港區(qū)瀾海浩龍企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)，但寧波瀾海浩龍是長齡液壓的員工持股平臺(tái)，也是由夏繼發(fā)、夏澤民父子實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的員工持股平臺(tái)。
長齡液壓本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2433.34萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行后總股本不超過9733.34萬股。該擬募集資金10.01億元，其中2.46億元擬用于液壓回轉(zhuǎn)接頭擴(kuò)建項(xiàng)目，3.93億元擬用于張緊裝置搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目，1.09億元擬用于智能制造改建項(xiàng)目，7352.46萬元擬用于研發(fā)試制中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，1.80億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
雖然長齡液壓募集1.80億元補(bǔ)充流動(dòng)資金，但從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，長齡液壓似乎并不缺錢。截至2019年12月31日，該賬面貨幣資金為1.44億元，短期借款僅100萬元，無長期借款。另外，2016年至2020年，長齡液壓共分紅5次，累計(jì)分紅金額22015萬元。
據(jù)了解，上述5次分紅中，僅2020年上半年的分紅是向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利5840萬元，其余4次分紅都是僅向?qū)嶋H控制人夏繼發(fā)、夏澤民分紅。以此計(jì)算，上述22015萬元分紅中，21891.776萬元均進(jìn)入實(shí)控人的“錢包”(其中2016年的500萬元分紅實(shí)控人以未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本方式向長齡液壓增資)。
2020年4月29日，由于長齡液壓存在未披露與第三方進(jìn)行資金拆借、未披露開具并背書無真實(shí)交易背景的票據(jù)等問題，證監(jiān)會(huì)對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
收到證監(jiān)會(huì)警示函后，長齡液壓更換了保薦機(jī)構(gòu)。該2019年4月披露的招股說明書和2020年5月8日更新的招股說明書中，均顯示其保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限。2020年8月，長齡液壓與華泰聯(lián)合證券簽訂《保薦協(xié)議》、《A股主承銷協(xié)議書》，約定由華泰聯(lián)合證券擔(dān)任本次公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，承擔(dān)為在境內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)行人民幣普通股股票的承銷保薦和持續(xù)督導(dǎo)工作。
長齡液壓存在向子江陰市長齡彈簧有限開具票據(jù)以及長齡彈簧向長齡液壓背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)的情形。而長齡彈簧背書給長齡液壓無真實(shí)交易背景。在無真實(shí)貿(mào)易背景情況下，長齡彈簧將長齡液壓開具的部分票據(jù)和對(duì)外銷售中收到的少量票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給長齡液壓，2017年至2019年背書轉(zhuǎn)讓金額分別為1193.40萬元、70.00萬元、0.00萬元，終用于支付給其他具有真實(shí)交易背景的供應(yīng)商。
同時(shí)，招股說明書顯示，2017年和2018年，長齡液壓向非關(guān)聯(lián)第三方拆借資金，拆出金額分別為8390萬元、萬，各年度拆入金額分別為0元、200萬元。
事實(shí)上，長齡液壓不僅向非關(guān)聯(lián)第三方拆借資金，其還與關(guān)聯(lián)方頻繁資金往來。截至2016年末和2017年末，長齡液壓向關(guān)聯(lián)方拆出資金金額分別為1.26億元、7171.84萬元。2年時(shí)間內(nèi)，涉及關(guān)聯(lián)方的拆借款共計(jì)達(dá)2.02億元，累計(jì)拆借頻數(shù)達(dá)58次。同時(shí)，長齡液壓拆出資金中還有相當(dāng)一部分是“免息借款”，長齡液壓對(duì)關(guān)聯(lián)方相關(guān)的以資金周轉(zhuǎn)為目的的借款不予計(jì)算利息，未計(jì)利息的資金拆借總額達(dá)到了6745.70萬元。
而2016年至2018年，長齡液壓的資金狀況并不充裕，期間還曾大額借款以補(bǔ)充資金。2016年至2018年，長齡液壓貨幣資金分別為2326.21萬元、1959.08萬元、6212.41萬元；短期借款分別為7000.00萬元、7500.00萬元、2500.00萬元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為54.24%、51.41%、17.35%。
2016年至2019年，長齡液壓實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.36億元、3.25億元、5.59億元和6.10億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為1704.31萬元、7684.22萬元、1.60億元和1.70億元。
過去四年，長齡液壓經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1983.48萬元、5750.00萬元、9150.62萬元和1.30億元。2017年至2019年三年內(nèi)，該經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均不及同期凈利潤。
過去四年，長齡液壓銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金亦始終不敵同期營業(yè)收入，分別為8494.94萬元、2.01億元、3.51億元和4.18億元，分別為同期營業(yè)收入的62.31%、61.72%、62.77%和68.52%。
長齡液壓3版招股說明書中披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還存在數(shù)據(jù)“打架”的情況。2020年更新的兩版招股說明書主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一致；2019年4月披露的招股說明書與2020年更新的兩版招股說明書中2017年和2018年多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致，包括營業(yè)收入、凈利潤、歸屬于母股東的凈利潤、資產(chǎn)、負(fù)債等。
2017年和2018年，該營業(yè)收入分別相差(2020年招股書數(shù)據(jù)減去2019年招股書數(shù)據(jù)，下同)125.68萬元和-20.21萬元，營業(yè)利潤分別相差48.22萬元和-9.20萬元，利潤總額分別相差48.22萬元和-9.19萬元，凈利潤分別相差40.76萬元和-7.32萬元，歸屬母股東的凈利潤分別相差40.76萬元和-7.32萬元。
長齡液壓2019年4月報(bào)送的招股書顯示，2017年和2018年該前五大客戶銷售收入合計(jì)分別為24991.78萬元、43824.66萬元；而更新后的招股書顯示，同期該前五大客戶銷售收入合計(jì)分別為25045.54萬元、44127.9萬元，前后數(shù)據(jù)分別相差53.76萬元、303.24萬元。
2016年至2019年，長齡液壓資產(chǎn)總額分別為4.02億元、4.63億元、5.22億元和6.92億元，負(fù)債總額分別為1.29億元、1.58億元、1.57億元和1.54億元。其中，該流動(dòng)資產(chǎn)分別為2.84億元、3.41億元、3.55億元和5.03億元，固定資產(chǎn)分別為9098.17萬元、9562.21萬元、1.20億元和1.22億元；流動(dòng)負(fù)債分別為1.16億元、1.46億元、1.44億元和1.42億元，非流動(dòng)負(fù)債分別為1335.73萬元、1180.93萬元、1253.51萬元和1219.46萬元。
過去四年，恒立液壓和艾迪精密2家同行業(yè)上市各期末應(yīng)收賬款凈額占當(dāng)期營業(yè)收入比例平均值分別為18.77%、13.43%、12.79%和12.40%。其中，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例分別為25.52%、15.64%、12.92%和12.51%；應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例分別為 12.02%、11.21%、12.66%和12.28%。
2017年至2019年，長齡液壓應(yīng)收賬款逾期金額分別為1150.85萬元、1331.23萬元和1547.28萬元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為10.04%、8.09%和7.96%。截至2020年6月末，該逾期應(yīng)收賬款期后回款比例分別為99.88%、99.73%和99.68%。
過去四年，長齡液壓應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.79次、3.37次、4.22次和3.58次。同期，同行業(yè)上市應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.75次、8.90次、9.37次和9.14次。
長齡液壓前五大客戶包括三一重機(jī)、徐工集團(tuán)、卡特彼勒、柳工機(jī)械、龍工機(jī)械、現(xiàn)代重工等國內(nèi)外知名主機(jī)商。2016年至2019年，長齡液壓向前五大客戶銷售金額分別為1.03億元、2.50億元、4.41億元和4.80億元，占營業(yè)收入的比例分別為75.30%、76.99%、79.00%和78.70%。
2017年至2019年，長齡液壓、第二、第三、第四大客戶連續(xù)三年排名未變，分別為三一重機(jī)、徐工集團(tuán)、機(jī)械和，且對(duì)三一重機(jī)、徐工集團(tuán)的銷售額連續(xù)三年均超營業(yè)收入的20%。
另有媒體報(bào)道，據(jù)一份“長齡液壓股份有限年產(chǎn)5萬臺(tái)套工程機(jī)械用關(guān)鍵液壓部件擴(kuò)能項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表”顯示，長齡液壓在2016僅有年產(chǎn)能8萬臺(tái)套工程機(jī)械關(guān)鍵液壓部件，2016年準(zhǔn)新增“年產(chǎn)5萬臺(tái)套工程機(jī)械用關(guān)鍵液壓部件”，但該項(xiàng)目在2018年4月17日才取得無錫江陰市人民政府云亭街道出具的省投資項(xiàng)目案證，同意開展前期工作。
值得注意的是，即使長齡液壓擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能也僅有13萬臺(tái)套。但該在招股說明書中稱，2016年至2019年，其主要產(chǎn)品中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置產(chǎn)能合計(jì)分別為22萬臺(tái)、24萬臺(tái)、28萬臺(tái)、32萬臺(tái)。2016年至2019年，長齡液壓回轉(zhuǎn)接頭產(chǎn)能利用率為40.70%、85.02%、114.93%、110.43%；張緊裝置產(chǎn)能利用率為38.31%、85.60%、138.49%、121.93%。
招股說明書顯示，截至2019年12月31日，長齡液壓在職員工總數(shù)為427人；截至2018年12月31日，其在職員工總數(shù)為441人。也就是說，長齡液壓2019年末員工人數(shù)較年初員工人數(shù)少14人，同比降幅3.17%。
對(duì)上述問題，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)送郵件至長齡液壓董秘辦，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
長齡液壓前身為江陰市長齡機(jī)械制造有限，成立于2006年12月4日。2018年7月20日，該整體變更為股份有限。
長齡液壓主要從事液壓元件及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置等。
2019年4月22日，長齡液壓在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說明書，擬于上交所主板上市。長齡液壓本次保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，發(fā)行人律師為市廣發(fā)律師事務(wù)所，評(píng)估機(jī)構(gòu)為坤元資產(chǎn)評(píng)估有限。
長齡液壓本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2433.34萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行后總股本不超過9733.34萬股。該擬募集資金10.01億元，其中2.46億元擬用于液壓回轉(zhuǎn)接頭擴(kuò)建項(xiàng)目，3.93億元擬用于張緊裝置搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目，1.09億元擬用于智能制造改建項(xiàng)目，7352.46萬元擬用于研發(fā)試制中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目，1.80億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
長齡液壓的控股股東為夏繼發(fā)，實(shí)際控制人為夏繼發(fā)和夏澤民(系夏繼發(fā)之子)。夏繼發(fā)直接和間接持有長齡液壓57.57%的股權(quán)，夏澤民直接和間接持有長齡液壓40.32%的股權(quán)。夏繼發(fā)、夏澤民父子直接和間接持有長齡液壓的股份合計(jì)達(dá)到97.89%。
據(jù)了解，長齡機(jī)械由夏繼發(fā)、夏澤民、液壓機(jī)具、液壓件出資設(shè)立。2008年，液壓機(jī)具、液壓件將其持有的長齡液壓股權(quán)轉(zhuǎn)讓給夏繼發(fā)、夏澤民，至此，長齡液壓成為了夏繼發(fā)、夏澤民全權(quán)持股的。
歷經(jīng)10年的發(fā)展，2018年12月，在長齡液壓的股東名單中，新增股東寧波瀾海浩龍，打破長齡液壓由夏繼發(fā)、夏澤民父子持有的情況。但寧波瀾海浩龍是長齡液壓的員工持股平臺(tái)，也是由夏繼發(fā)、夏澤民父子實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的員工持股平臺(tái)。
對(duì)此，長齡液壓在招股說明書中也提示了管理和內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。該稱，本次發(fā)行后，夏繼發(fā)、夏澤民父子直接和間接持有股份比例將下降至73.42%，但仍處于控股地位。夏繼發(fā)、夏澤民父子可能利用其實(shí)際控制人的地位，通過行使表決權(quán)，對(duì)本發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)預(yù)算、對(duì)外投資、利潤分配、人事任免等產(chǎn)生重大的影響。
夏繼發(fā)，男，1953年出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，大專學(xué)歷。1973年至1982年，任職于江陰市云亭黃臺(tái)村五金；1983年至2013年，歷任江陰市云亭黃臺(tái)經(jīng)濟(jì)合作社社長、黃臺(tái)村村黨支部書記、云亭村村黨委書記；2001年至2011年，任液壓機(jī)具長；2006年至2018年7月，歷任長齡機(jī)械監(jiān)事、執(zhí)行董事；2018年7月至今，任長齡液壓董事長，任職期限為2018年7月16日-2021年7月16日。
夏澤民，男，1976年出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，大專學(xué)歷。1994年至2001年，任職于江陰市交通局；2002年至2011年，任江陰市液壓機(jī)具副長；2006年至2018年7月，歷任長齡機(jī)械執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2018年7月至今，任長齡液壓董事、總經(jīng)理，任職期限為2018年7月16日-2021年7月16日。
2019年4月22日，長齡液壓向證監(jiān)會(huì)報(bào)送招股說明書；同年9月，證監(jiān)會(huì)對(duì)其出具反饋意見。而就在該首次報(bào)送招股說明書一年后(2020年4月29日)，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于對(duì)長齡液壓股份有限采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》。
證監(jiān)會(huì)表示，長齡液壓在申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在未披露與第三方進(jìn)行資金拆借、未披露開具并背書無真實(shí)交易背景的票據(jù)等問題。
根據(jù)警示函，長齡液壓上述行為違反《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十七條的規(guī)定，構(gòu)成《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條規(guī)定所述行為。按照《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第五十五條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)長齡液壓采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(2018修正) 第十七條規(guī)定，發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果；第五十五條規(guī)定，發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具的文件不符合要求，擅自改動(dòng)已提交的文件，或者拒絕答復(fù)中國證監(jiān)會(huì)審核中提出的相關(guān)問題的，中國證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施，記入誠信檔案并公布；情節(jié)特別嚴(yán)重的，給予警告。
據(jù)國際金融報(bào)報(bào)道，一位業(yè)內(nèi)人士表示，在申報(bào)期間被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名的企業(yè)并不多見，但是一旦被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名，若未好好整改，對(duì)企業(yè)的IPO會(huì)產(chǎn)生重大的影響。同時(shí)，長齡液壓在首次提交招股說明書時(shí)未披露信息的這一行為，已經(jīng)屬于信披違規(guī)，這已然會(huì)影響其IPO的進(jìn)程。
長齡液壓版招股說明書(2020年9月1日?qǐng)?bào)送)顯示，2020年8月，與華泰聯(lián)合證券簽訂《保薦協(xié)議》、《A股主承銷協(xié)議書》，約定由華泰聯(lián)合證券擔(dān)任本次公開發(fā)行股票的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，承擔(dān)為在境內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)行人民幣普通股股票的承銷保薦和持續(xù)督導(dǎo)工作。
而該2019年4月披露的招股說明書和2020年5月8日更新的招股說明書中，均顯示其保薦機(jī)構(gòu)為股份有限。2019年，因擔(dān)任康美藥業(yè)保薦券商，被牽扯進(jìn)其財(cái)務(wù)造假事件。
除保薦機(jī)構(gòu)外，長齡液壓本次IPO的審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師均未變化。
而長齡液壓的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，經(jīng)辦會(huì)計(jì)師為倪國軍、胡友鄰。其中，倪國軍此前為容百科技的經(jīng)辦會(huì)計(jì)師，而曾因涉嫌欺詐上市，收到證監(jiān)局的監(jiān)管函。
截至2016年末和2017年末，長齡液壓向關(guān)聯(lián)方拆出資金金額分別為1.26億元、7171.84萬元。2年時(shí)間內(nèi)，涉及關(guān)聯(lián)方的拆借款共計(jì)達(dá)2.02億元，累計(jì)拆借頻數(shù)達(dá)58次。
長齡液壓稱，2018年7月，已規(guī)范和清理關(guān)聯(lián)資金拆借行為，全年無新增關(guān)聯(lián)方資金拆借的情況。
2016年至2018年，與關(guān)聯(lián)方資金往來應(yīng)計(jì)利息分別為405.31萬元、340.83萬元和43.71萬元，各期償還金額分別為3678.16萬元、1.37億元和7215.54萬元。
招股說明書顯示，與長齡液壓資金拆借的關(guān)聯(lián)方包括實(shí)際控制人夏繼發(fā)和夏澤民父子、江陰協(xié)圣精密科技有限(夏繼發(fā)持有其13%的股權(quán)，已于2019年1月轉(zhuǎn)讓)、江陰長齡物貿(mào)有限(夏繼發(fā)持股60.00%，夏澤民持股40.00%)、江陰長齡自動(dòng)化科技有限(夏繼發(fā)持股60.00%，夏澤民持股40.00%)、陸敏(夏澤民之配偶尤麗的妹妹)等多家關(guān)聯(lián)方。
其中，2016年，長齡液壓向夏繼發(fā)和夏澤民累計(jì)拆出金額8426.95萬元，向協(xié)圣精密拆出4017.22萬元，向長齡自動(dòng)化拆出121.61萬元，向陸敏拆出12.38萬元。
2017年，長齡液壓拆出資金的關(guān)聯(lián)方增長到10名，當(dāng)年新增拆出資金金額共計(jì)7906.49萬元。其中，夏繼發(fā)和夏澤民繼續(xù)拆出1313.20萬元，償還金額5513.20萬元，期末待還余額4401.57萬元；協(xié)圣精密償還4151.74萬元，待還余額13.45萬元；長齡自動(dòng)化繼續(xù)拆出550.00萬元，償還668.20萬元，待還余額8.71萬元；陸敏繼續(xù)拆出20.50萬元，償還20.50萬元，待還余額12.38萬元，而對(duì)陸敏拆出的資金，長齡液壓并未收取利息。
值得注意的是，以上借款中還有相當(dāng)一部分是“免息借款”，長齡液壓對(duì)關(guān)聯(lián)方相關(guān)的以資金周轉(zhuǎn)為目的的借款不予計(jì)算利息，未計(jì)利息的資金拆借總額達(dá)到了6745.70萬元。
除與關(guān)聯(lián)方頻繁拆借外，該還對(duì)非關(guān)聯(lián)第三方也同樣拆出資金，并引發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)注。
對(duì)證監(jiān)會(huì)提到的長齡液壓存在的未披露與第三方進(jìn)行資金拆借問題，該在其2020年9月1日更新的版招股說明書中稱，與非關(guān)聯(lián)第三方之間存在資金拆借情況。該稱系由于資金周轉(zhuǎn)所需。
2017年至2018年，長齡液壓曾向非關(guān)聯(lián)第三方拆借資金，其中拆出金額分別為8390.00萬元、.00萬元，各年度拆入金額分別為0.00萬元、200.00萬元。
招股說明書顯示，長齡液壓與包括江陰市百順科技有限、新沂市寶格貿(mào)易有限、江陰中奕達(dá)鋁業(yè)有限等多家非關(guān)聯(lián)第三方進(jìn)行資金拆借。
長齡液壓表示，拆出資金用途主要為歸還貸款、購買原材料、經(jīng)營周轉(zhuǎn)等，拆入資金用途主要為臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)。
2016年末、2017年末和2018年末，長齡液壓拆出資金分別為793.82萬元、7698.72萬元和0元。2017年和2018年，其各期應(yīng)計(jì)利息分別為112.48萬元和117.93萬元，各期償還金額分別為1597.58萬元和8216.65萬元。
而據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，2016年至2018年，長齡液壓的資金狀況并不充裕，期間還曾大額借款以補(bǔ)充資金。
據(jù)了解，長齡液壓存在向子江陰市長齡彈簧有限(以下簡稱“長齡彈簧”)開具票據(jù)以及長齡彈簧向長齡液壓背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)的情形。而長齡彈簧背書給長齡液壓無真實(shí)交易背景。
長齡液壓主要從事液壓元件及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置等；長齡彈簧主要經(jīng)營張緊裝置用彈簧部件，相關(guān)產(chǎn)品主要對(duì)母長齡液壓銷售。
2017年至2019年，長齡液壓向長齡彈簧采購張緊裝置用彈簧部件，相應(yīng)采購貨款以銀行匯款、開具票據(jù)、票據(jù)背書等多種形式進(jìn)行結(jié)算。2017年至2019年，長齡液壓對(duì)長齡彈簧采購金額分別為3232.57萬元、4993.25萬元、5578.99萬元，同期長齡液壓對(duì)其通過開立票據(jù)支付貨款金額分別為1090.00萬元、0萬元以及519.20萬元，票據(jù)開立金額在采購金額范圍內(nèi)。
長齡液壓總體采購金額較大，但供應(yīng)商相對(duì)分散，付款較為頻繁且金額較小，為簡化向申請(qǐng)開具票據(jù)的頻次和過程，以便及時(shí)向供應(yīng)商支付貨款，在無真實(shí)貿(mào)易背景情況下，長齡彈簧將長齡液壓開具的部分票據(jù)和對(duì)外銷售中收到的少量票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給長齡液壓，2017年至2019年背書轉(zhuǎn)讓金額分別為1193.40萬元、70.00萬元、0.00萬元，終用于支付給其他具有真實(shí)交易背景的供應(yīng)商。
長齡液壓收到長齡彈簧背書轉(zhuǎn)讓的票據(jù)并支付給其他供應(yīng)商時(shí)，通過“應(yīng)收票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)付賬款”科目體現(xiàn)背書轉(zhuǎn)讓路徑。
長齡液壓稱，與長齡彈簧之間不規(guī)范的的票據(jù)使用行為已于2018年2月起終止，相關(guān)行為得到規(guī)范整改，后續(xù)未在發(fā)生此類行為。
長齡液壓還在招股說明書中稱，報(bào)告期內(nèi)，長齡液壓向長齡彈簧開立票據(jù)具有真實(shí)交易背景；長齡彈簧背書給長齡液壓雖無真實(shí)交易背景，但票據(jù)終均用于支付具有真實(shí)交易背景的供應(yīng)商貨款。上述對(duì)外背書轉(zhuǎn)讓過程中，票據(jù)正常兌付，未發(fā)生違約，不存在將上述票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)獲取融資等違規(guī)行為，且相關(guān)行為亦不屬于《票據(jù)法》規(guī)定的應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任或進(jìn)行行政處罰的情形。
長齡液壓還稱，已經(jīng)積極規(guī)范整改，自2018年2月開始，上述不規(guī)范行為已終止。報(bào)告期內(nèi)，開具的票據(jù)均按照銀行的相關(guān)規(guī)定提供保證金、保證擔(dān)保，歷史上均按時(shí)解付到期的銀行票據(jù)，不存在違約情形，沒有發(fā)生過追索權(quán)糾紛。開具的票據(jù)均在銀行授信額度范圍內(nèi)，不存在票據(jù)欺詐行為，未因該等不規(guī)范使用票據(jù)的行為受到過任何行政處罰。長齡彈簧對(duì)的票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓行為未損害其他方利益、未與第三方產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛、未造成重大違法違規(guī)情形。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)，除了無真實(shí)交易背景的票據(jù)問題之外，長齡液壓的大額貸款也存在不完全“合規(guī)”的情況。
值得注意的是，受托支付貸款并不是常規(guī)的直接貸款，是指貸款人根據(jù)借款人的提款申請(qǐng)和支付委托，將貸款通過借款人賬戶支付給符合合同約定用途的借款人交易對(duì)象。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》第27條：采用貸款人受托支付的，貸款人應(yīng)根據(jù)約定的貸款用途，審核借款人提供的支付申請(qǐng)所列支付對(duì)象、支付金額等信息是否與相應(yīng)的商務(wù)合同等證明材料相符。
也就是說，受托支付貸款所借來的錢，并不是直接支付給借款人，而是要支付給與借款人之間存在真實(shí)商務(wù)合作的交易對(duì)象。
但長齡液壓受托支付貸款的收款對(duì)象卻是關(guān)聯(lián)方達(dá)泰機(jī)械，而且雙方之間報(bào)告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易總額也不到萬元，遠(yuǎn)低于受托支付貸款規(guī)模。
2017年，長齡液壓通過達(dá)泰機(jī)械獲得受托支付貸款共計(jì)7840萬元，貸款資金進(jìn)入達(dá)泰機(jī)械賬戶后的數(shù)日內(nèi)，又原封不動(dòng)的回到了長齡液壓的手里。
對(duì)于此事，長齡液壓卻表示自己沒有騙取貸款銀行發(fā)放貸款的意圖或?qū)⒃摰荣J款非法據(jù)為己有的目的，該行為不屬于主觀故意或惡意行為，不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為。
在貸款、票據(jù)問題之外，長齡液壓的日常管理中也曾長期存在諸多不規(guī)范的行為。
報(bào)告期內(nèi)部分時(shí)期，長齡液壓系統(tǒng)中的銷售訂單、發(fā)貨單、以及銷售出庫單的審核人與制單人均為同一人，采購請(qǐng)購單、采購訂單以及采購入庫單的審核人與制單人也均為同一人。
2019年4月，長齡液壓首次報(bào)送招股書，該版招股書顯示2017-2018年前五大客戶銷售收入合計(jì)分別為24991.78萬元、43824.66萬元，但這兩個(gè)數(shù)據(jù)卻在后來更新的招股書出現(xiàn)了變化，分別變成了25045.54萬元、44127.9萬元，前后數(shù)據(jù)相差53.76萬元、303.24萬元。
此外長齡液壓還存在幾十份費(fèi)用記賬憑證只有制單人，無復(fù)核人的情況，存在數(shù)份費(fèi)用報(bào)銷無部門負(fù)責(zé)人和財(cái)務(wù)部門復(fù)核留痕的情況。
2016年至2019年，長齡液壓實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.36億元、3.25億元、5.59億元和6.10億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為1704.31萬元、7684.22萬元、1.60億元和1.70億元。
過去四年，長齡液壓經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1983.48萬元、5750.00萬元、9150.62萬元和1.30億元。2017年至2019年三年內(nèi)，該經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均不及同期凈利潤。
過去四年，長齡液壓銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金亦始終不敵同期營業(yè)收入，分別為8494.94萬元、2.01億元、3.51億元和4.18億元，分別為同期營業(yè)收入的62.31%、61.72%、62.77%和68.52%。
招股說明書顯示，2020年1-3月，長齡液壓實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.56億元，同比下降11.49%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母所有者凈利潤4334.55萬元，同比下降4.71%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母所有者凈利潤4277.94萬元，同比下降9.58%。疫情未對(duì)該2020年一季度經(jīng)營業(yè)績情況產(chǎn)生重大不利影響。
長齡液壓稱，2020年3月起，產(chǎn)能利用率已達(dá)到以上，處于滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)；主要客戶、供應(yīng)商位于省等非主要疫區(qū)，均已正常復(fù)工生產(chǎn)；隨著全國復(fù)工開始，物流運(yùn)輸也逐漸恢復(fù)全網(wǎng)運(yùn)營的狀態(tài)，2020年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.02億元，同比上升29.24%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母所有者凈利潤1.16億元，同比上升33.94%。
長齡液壓結(jié)合目前客戶采購計(jì)劃及訂單情況，預(yù)計(jì)2020年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為8億元左右，同比上升31%左右；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤為2.2億元左右，同比上升29%左右(上述預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)不構(gòu)成的業(yè)績承諾)。
據(jù)每日財(cái)報(bào)，作為挖掘機(jī)的上游企業(yè)，長齡液壓的業(yè)績也具一定的周期屬性。2016年開始，固定資產(chǎn)投資需求旺盛，工程機(jī)械等下游行業(yè)的迅猛發(fā)展，帶動(dòng)了液壓行業(yè)的快速發(fā)展，但當(dāng)固定資產(chǎn)投資需求萎縮、工程機(jī)械等下游行業(yè)需求拉動(dòng)不足的時(shí)候，的業(yè)績將會(huì)進(jìn)入下行周期。
從行業(yè)發(fā)展的角度來看，近一輪的工程機(jī)械的換機(jī)潮在2018年和2019年基本完成，大體上可以確定，2020年全球工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)會(huì)負(fù)重前行，雖然一季度受到基建開工的影響，國內(nèi)工程機(jī)械的銷量上升，但這并不能改變中國工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)整體進(jìn)入存量時(shí)代的現(xiàn)實(shí)。前期銷量的大幅提升將在一定程度上透支未來的市場(chǎng)銷量，作為上游零部件商，長齡液壓的業(yè)績也會(huì)受到直接影響。
還有一個(gè)問題需要注意，存量競(jìng)爭時(shí)代，市場(chǎng)份額會(huì)進(jìn)一步向龍頭企業(yè)集聚，同行業(yè)可比上市和等不管是生產(chǎn)能力還是研發(fā)實(shí)力都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于長齡液壓，長齡液壓的前景并不樂觀。
據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者對(duì)比長齡液壓3版招股說明書后發(fā)現(xiàn)，該2017年和2018年?duì)I業(yè)收入、凈利潤等多處數(shù)據(jù)對(duì)不上。其中，2020年更新的兩版招股說明書主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一致；2019年4月披露的招股說明書與2020年更新的兩版招股說明書中2017年和2018年多處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不一致，包括營業(yè)收入、凈利潤、歸屬于母股東的凈利潤等。
長齡液壓2019年4月披露的招股說明書顯示，2017年和2018年，其營業(yè)收入分別為32409.30萬元和55879.91萬元，營業(yè)利潤分別為9157.33萬元和18476.36萬元，利潤總額分別為9133.25萬元和18409.03萬元，凈利潤分別為7643.46萬元和15958.97萬元，歸屬母股東的凈利潤分別為7643.46萬元和15958.97萬元。
2020年更新的兩版招股說明書中，2017年和2018年，長齡液壓營業(yè)收入分別為32534.98萬元、55859.70萬元；營業(yè)利潤分別為32534.98萬元和55859.70萬元，營業(yè)利潤分別為9205.55萬元和18467.16萬元，利潤總額分別為9181.47萬元和18399.84萬元，凈利潤分別為7684.22萬元和15951.65萬元，歸屬母股東的凈利潤分別為7684.22萬元和15951.65萬元。
計(jì)算可知，2017年和2018年，該營業(yè)收入分別相差(2020年招股書數(shù)據(jù)減去2019年招股書數(shù)據(jù)，下同)125.68萬元和-20.21萬元，營業(yè)利潤分別相差48.22萬元和-9.20萬元，利潤總額分別相差48.22萬元和-9.19萬元，凈利潤分別相差40.76萬元和-7.32萬元，歸屬母股東的凈利潤分別相差40.76萬元和-7.32萬元。
長齡液壓2019年4月披露的招股說明書顯示，2017年和2018年，其資產(chǎn)總額分別為46156.26萬元和52108.58萬元，流動(dòng)資產(chǎn)總額分別為38.55萬元和35414.74萬元；負(fù)債總額分別為15729.92萬元和15637.88萬元，流動(dòng)負(fù)債分別為14549.00萬元和14384.37萬元，歸屬于母股東權(quán)益合計(jì)分別為30426.33萬元和36470.70萬元。
2020年更新的兩版招股說明書中，2017年和2018年，長齡液壓資產(chǎn)總額分別為46286.58萬元和52218.62萬元，流動(dòng)資產(chǎn)分別為34136.13萬元和35522.36萬元，負(fù)債總額分別為15770.45萬元和15665.46萬元，流動(dòng)負(fù)債分別為14589.53萬元和14411.94萬元，歸屬于母股東權(quán)益合計(jì)分別為30516.12萬元和36553.16萬元。
長齡液壓2019年4月報(bào)送的招股書顯示，2017年和2018年該前五大客戶銷售收入合計(jì)分別為24991.78萬元、43824.66萬元；而更新后的招股書顯示，同期該前五大客戶銷售收入合計(jì)分別為25045.54萬元、44127.9萬元，前后數(shù)據(jù)分別相差53.76萬元、303.24萬元。
2016年至2019年，長齡液壓資產(chǎn)總額分別為4.02億元、4.63億元、5.22億元和6.92億元，負(fù)債總額分別為1.29億元、1.58億元、1.57億元和1.54億元。其中，該流動(dòng)資產(chǎn)分別為2.84億元、3.41億元、3.55億元和5.03億元，固定資產(chǎn)分別為9098.17萬元、9562.21萬元、1.20億元和1.22億元；流動(dòng)負(fù)債分別為1.16億元、1.46億元、1.44億元和1.42億元，非流動(dòng)負(fù)債分別為1335.73萬元、1180.93萬元、1253.51萬元和1219.46萬元。
過去四年各期末，長齡液壓短期借款分別為7000.00萬元、7500.00萬元、2500.00萬元和100.00萬元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為54.24%、51.41%、17.35%和0.70%。長齡液壓稱，結(jié)合資金狀況，階段性降低了銀行借款規(guī)模，導(dǎo)致2018年末、2019年末短期借款余額較上年同期減少。
過去四年，恒立液壓和艾迪精密2家同行業(yè)上市各期末應(yīng)收賬款凈額占當(dāng)期營業(yè)收入比例平均值分別為18.77%、13.43%、12.79%和12.40%。其中，恒立液壓應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例分別為25.52%、15.64%、12.92%和12.51%；艾迪精密應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例分別為 12.02%、11.21%、12.66%和12.28%。
長齡液壓稱，與同行業(yè)平均水平存在一定差異，主要原因系的產(chǎn)品類型、客戶結(jié)構(gòu)、信用政策與同行業(yè)可比上市不同。
過去四年各期末，長齡液壓賬齡一年以內(nèi)應(yīng)收賬款占當(dāng)期末應(yīng)收賬款賬面余額的比例分別為72.80%、98.56%、99.66%和99.85%。
2017年至2019年，長齡液壓應(yīng)收賬款逾期金額分別為1150.85萬元、1331.23萬元和1547.28萬元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為10.04%、8.09%和7.96%。截至2020年6月末，該逾期應(yīng)收賬款期后回款比例分別為99.88%、99.73%和99.68%。
過去四年，長齡液壓應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.79次、3.37次、4.22次和3.58次。同期，同行業(yè)上市應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.75次、8.90次、9.37次和9.14次。
長齡液壓前五大客戶包括三一重機(jī)、徐工集團(tuán)、、機(jī)械、龍工機(jī)械、現(xiàn)代重工等國內(nèi)外知名主機(jī)商。過去四年，長齡液壓對(duì)前五大客戶銷售占比均超75%。
2017年至2019年，長齡液壓、第二、第三、第四大客戶連續(xù)三年排名未變，分別為三一重機(jī)、徐工集團(tuán)、柳工機(jī)械和卡特彼勒，且對(duì)三一重機(jī)、徐工集團(tuán)的銷售額連續(xù)三年均超營業(yè)收入的20%。
長齡液壓稱，目前，根據(jù)不同客戶的采購政策與合同管理政策，通常與客戶簽訂長期有效或附有自動(dòng)延期條款的框架性合同、一年及以內(nèi)期限的短期合同等。目前，在相關(guān)合同條款下，上述主要客戶均采取發(fā)送訂單的方式向采購，這種合作方式正是建立在雙方長期持續(xù)合作的基礎(chǔ)上。同主要客戶的交易具有可持續(xù)性。重大銷售合同到期前，雙方即安排相關(guān)人員洽談合同續(xù)約事項(xiàng)。憑借技術(shù)積累和穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量形成的核心競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，與主要客戶之間已建立起長期、穩(wěn)定、良好的合作關(guān)系，主要客戶未發(fā)生重大變化，未來仍將繼續(xù)合作；其次，與主要客戶歷史上的合同續(xù)約狀況良好，雙方新簽訂的業(yè)務(wù)合同多為價(jià)格的調(diào)整，其他商務(wù)條款基本不存在變動(dòng)。重大銷售合同到期前雙方即安排合同續(xù)簽，合同到期對(duì)無重大影響，雙方合作關(guān)系可持續(xù)。
報(bào)告期內(nèi)前五大客戶對(duì)采購中央回轉(zhuǎn)接頭產(chǎn)品在其同類產(chǎn)品供應(yīng)體系中的份額約為80%左右，對(duì)采購張緊裝置產(chǎn)品在其同類產(chǎn)品供應(yīng)體系中的份額為60%左右，報(bào)告期內(nèi)所占份額不存在重大變化。
長齡液壓在招股說明書中稱，對(duì)前5大客戶不存在重大依賴。該表示，2017-2019年，中央回轉(zhuǎn)接頭的市場(chǎng)占有率分別為48.78%、49.69%、47.15%，張緊裝置產(chǎn)品市場(chǎng)占有率分別為31.63%、38.77%、37.88%。近年來，我國工程機(jī)械行業(yè)集中度不斷提高，國內(nèi)挖掘機(jī)械市場(chǎng)正逐步向著高市場(chǎng)集中度方向演變，龍頭企業(yè)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)明顯。2019年，國內(nèi)挖掘機(jī)設(shè)市場(chǎng)銷售前五大主機(jī)分別為三一重機(jī)、徐工機(jī)械、彼勒、柳工、山東臨工，上述主機(jī)市占率合計(jì)超過65%，行業(yè)集中度較高。我國工程內(nèi)競(jìng)爭格局持續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)逐漸向規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè)靠攏。龍頭企業(yè)憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)、優(yōu)異的供應(yīng)鏈體系、快速的市場(chǎng)反應(yīng)能力和完善的銷售、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，行業(yè)市場(chǎng)集中度大幅升高，進(jìn)而使得銷售客戶集中。
同期，同行業(yè)可比上市毛利率平均值分別為32.20%、38.15%、39.72%和40.30%。過去四年，長齡液壓綜合毛利率與可比上市平均水平總體保持在相近水平。
過去四年，該主營產(chǎn)品分別為中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置和其他產(chǎn)品。其中，中央回轉(zhuǎn)接頭毛利率分別為36.58%、44.95%、44.39%和45.81%，張緊裝置毛利率分別為38.59%、36.30%、36.43%和38.50%，其他產(chǎn)品分別為31.64%、35.62%、40.12%和43.14%。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)，由于長齡液壓股權(quán)高度集中，報(bào)告期內(nèi)，曾存在的歷史關(guān)聯(lián)方高達(dá)19家，基本上為實(shí)控人、高管及其關(guān)系密切家庭成員控制企業(yè)。其中，長齡液壓與長齡物貿(mào)之間的關(guān)聯(lián)交易公允性也令人生疑。
長齡物貿(mào)成立于2013年，股東為夏繼發(fā)、夏澤民，二人分別持股60%、40%。2018年主要從事機(jī)械零部件貿(mào)易、貨物運(yùn)輸及自有房出租業(yè)務(wù)，目前主要從事自有房屋出租業(yè)務(wù)。
由于報(bào)告期內(nèi)子長齡彈簧曾租用長齡物貿(mào)位于那巷路5號(hào)的房，為消除關(guān)聯(lián)交易，2018年長齡液壓作價(jià)1150.61萬元收購上述長齡物貿(mào)的兩宗土地及地面附著的兩棟房，其中兩塊土地面積分別為4477㎡、4636㎡。
根據(jù)土拍網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年江陰市云亭街道地塊成交均價(jià)為346萬元/畝，若按該成交均價(jià)計(jì)算，長齡物貿(mào)上述兩處土地價(jià)值合計(jì)約為4728.58萬元。且地面上還有兩棟房，按理來說合計(jì)交易價(jià)格不止1150.61萬元。
在反饋意見中，證監(jiān)會(huì)曾要求說明上述資產(chǎn)收購及出售的合理性、定價(jià)是否公允等相關(guān)事項(xiàng)。
招股書顯示，2016年至2019年，長齡液壓中央回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置產(chǎn)能合計(jì)分別為22萬臺(tái)、24萬臺(tái)、28萬臺(tái)、32萬臺(tái)。
而據(jù)該2018年發(fā)布的一份《年產(chǎn)5萬臺(tái)套工程機(jī)械用關(guān)鍵液壓部件擴(kuò)能項(xiàng)目》環(huán)境影響報(bào)告表顯示，該項(xiàng)目已于當(dāng)年4月17日取得無錫市人民政府云亭街道出具的省投資項(xiàng)目案證(江陰云亭[2018]29號(hào))。
在擴(kuò)建后的云顧路885號(hào)區(qū)產(chǎn)品方案中，現(xiàn)有項(xiàng)目設(shè)計(jì)能力為8萬臺(tái)套/年，擴(kuò)建項(xiàng)目設(shè)計(jì)能力為5萬臺(tái)套/年，2018年10月試生產(chǎn)后，擴(kuò)建后全生產(chǎn)能力為13萬臺(tái)套/年。
其中，擴(kuò)建后全回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置產(chǎn)能各增加5萬臺(tái)，長齡液壓2018年回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置合計(jì)產(chǎn)能相較2017年增加10萬臺(tái)。但實(shí)際上，招股書顯示同期該回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置合計(jì)產(chǎn)能僅增加4萬臺(tái)。
因此，本次長齡液壓擬公開發(fā)行股份，募集資金10億元用于主營業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，投入2.46億元、3.93億元用于液壓回轉(zhuǎn)接頭、張緊裝置搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目。
在上述擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施達(dá)產(chǎn)后，該每年將新增7萬臺(tái)中央回轉(zhuǎn)接頭和13萬件張緊裝置的生產(chǎn)能力，產(chǎn)能合計(jì)20萬套。
按照長齡液壓預(yù)計(jì)，液壓回轉(zhuǎn)接頭擴(kuò)建項(xiàng)目擬投資2.46億元，其中設(shè)購置及安裝花費(fèi)1.28億元；張緊裝置搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目擬投資3.93億元，其中設(shè)購置及安裝花費(fèi)1.75億元。
在其《年產(chǎn)5萬臺(tái)套工程機(jī)械用關(guān)鍵液壓部件擴(kuò)能項(xiàng)目》中，投資總額合計(jì)0萬元，擴(kuò)建產(chǎn)能10萬套。
根據(jù)版招股說明書，截至2019年12月31日，長齡液壓在職員工總數(shù)為427人，但其并未披露2017年和2018年員工人數(shù)。另據(jù)該2019年4月報(bào)送的招股說明書，截至2018年12月31日，其在職員工總數(shù)為441人。
也就是說，長齡液壓2019年末員工人數(shù)較年初員工人數(shù)少14人，同比降幅3.17%。
按員工崗位分布情況分類，截至2019年末，長齡液壓技術(shù)人員、銷售人員、生產(chǎn)人員和管理及行政人員分別為44人、15人、348人和20人，占比分別為10.30%、3.51%、81.50%和4.68%。
按員工受教育程度分類，截至2019年末，長齡液壓本科及以上、大專和高中、中專及以下員工人數(shù)分別為23人、85人和319人，占比分別為5.39%、19.91%和74.71%。
長齡液壓存有一處存放原材料毛坯件的庫房，已取得庫房所在場(chǎng)地的國有土地使用權(quán)，但在搭建該庫房時(shí)未辦理建設(shè)規(guī)劃審批手續(xù)，至今未取得產(chǎn)權(quán)證書。
該庫房面積約870平方米，占長齡液壓全部房產(chǎn)面積的1.92%；賬面原值64.51萬元，截至2019年12月31日的凈值為47.66萬元；一直作為倉庫使用，不直接用于加工、裝配等生產(chǎn)業(yè)務(wù)，不涉及生產(chǎn)、經(jīng)營的核心工藝和環(huán)節(jié)。
2019年9月26日，江陰市云亭街道綜合執(zhí)法局出具《關(guān)于對(duì)長齡液壓股份有限簡易庫房免于處罰的說明》(根據(jù)《江陰市人民政府關(guān)于印發(fā)江陰市鎮(zhèn)、街道相對(duì)集中行政處罰權(quán)事項(xiàng)清單及其他職權(quán)調(diào)整事項(xiàng)清單的通知》(澄政發(fā)[2018]24號(hào))，相關(guān)處罰權(quán)力由街道辦事處行使)確認(rèn)上述庫房系臨時(shí)性建設(shè)，面積較小，未占用他人或公共用地，且不存在妨礙城市交通或公共安全、影響城市景觀和周圍建筑物的使用、或影響近期建設(shè)規(guī)劃和控制性詳細(xì)規(guī)劃的實(shí)施等情形，決定對(duì)長齡液壓免于處罰。
長齡液壓稱，上述毛坯庫原作為臨時(shí)性設(shè)施建設(shè)，建造過程較為簡單，無需辦理不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書。2019年12月20日，出具《承諾函》，承諾“將在？張緊裝置搬遷擴(kuò)建項(xiàng)目？完成后，及時(shí)調(diào)整區(qū)布局，將鑄件毛坯件存放于擁有合法權(quán)屬證書的房產(chǎn)內(nèi)，并根據(jù)政府部門要求對(duì)現(xiàn)有瑕疵庫房進(jìn)行拆除”。
招股說明書顯示，長齡液壓實(shí)際控制人已出具承諾，承擔(dān)可能出現(xiàn)的搬遷損房未取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書的情形不會(huì)對(duì)的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響。因此，預(yù)期上述產(chǎn)權(quán)瑕疵事宜可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。然而，若現(xiàn)有瑕疵庫房被要求進(jìn)行拆除，需要及時(shí)調(diào)整區(qū)布局，并將產(chǎn)生一定的搬遷費(fèi)用，短期內(nèi)可能產(chǎn)生一定不利影響。
2016年3月，長齡液壓前身長齡機(jī)械以騰旋科技侵害“液壓中央回轉(zhuǎn)體”專利權(quán)為由，向知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起訴訟，要求騰旋科技停止侵權(quán)行為銷毀用于制造侵權(quán)產(chǎn)品的模具等專用設(shè)，賠償經(jīng)濟(jì)損失100萬元(包括制止侵權(quán)行為所付合理支出25.5萬元)，并承擔(dān)訴訟費(fèi)用。
因騰旋科技股份有限(以下簡稱“騰旋科技”)向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局對(duì)涉訴專利提出無效宣告申請(qǐng)，2017年1月知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院裁定案件中止審理。
2017年6月，長齡機(jī)械向知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院申請(qǐng)撤訴，2017年7月知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出裁定，準(zhǔn)許長齡機(jī)械撤訴。
據(jù)了解，液壓機(jī)具于2004年4月9日向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)“液壓中央回轉(zhuǎn)體”發(fā)明專利，并于2006年12月20日取得授權(quán)。
液壓機(jī)具于1990年設(shè)立，設(shè)立時(shí)名稱為“江陰市長齡液壓機(jī)具”；液壓件于1987年設(shè)立，設(shè)立時(shí)名稱為“江陰縣林業(yè)機(jī)械配件二”，于1992年更名為“江陰市長齡液壓件”。在液壓機(jī)械業(yè)務(wù)上，“長齡”字號(hào)早由液壓機(jī)具使用。因液壓機(jī)具、液壓件為長齡機(jī)械設(shè)立時(shí)的股東，根據(jù)《企業(yè)名稱登記管理實(shí)施辦法》(國家工商行政管理總局0號(hào)令)第三十一條的規(guī)定，經(jīng)工商行政部門名稱預(yù)核準(zhǔn)登記，長齡機(jī)械可以使用“長齡”字號(hào)登記注冊(cè)。經(jīng)歷次股權(quán)變動(dòng)，液壓件于2011注銷，液壓機(jī)具于2011年被長齡機(jī)械吸收合并，“長齡”字號(hào)由長齡機(jī)械繼續(xù)使用。
在長齡機(jī)械首先提出專利侵權(quán)申請(qǐng)的情況下，騰旋科技多次申請(qǐng)專利無效。國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)經(jīng)審理，前后分四次分別作出了專利“有效維持”(兩次)、“部分無效”、“全部無效”的決定，因此時(shí)間跨度較長。
2013年10月，騰旋科技以專利不具有創(chuàng)造性為由向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)“液壓中央回轉(zhuǎn)體”專利無效。2014年8月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)作出《無效宣告請(qǐng)求審查決定書》，決定維持專利有效。騰旋科技不服上述決定，向北京市中級(jí)人民法院提起行政訴訟，要求撤銷上述行政決定。2015年12月28日，北京市中級(jí)人民法院作出行政判決，駁回騰旋科技的訴訟請(qǐng)求。
2015年9月，騰旋科技以專利未作出清楚、完整的說明為由向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)“液壓中央回轉(zhuǎn)體”專利無效。2016年1月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)作出《無效宣告請(qǐng)求審查決定書》，決定維持專利有效。
2016年9月，騰旋科技補(bǔ)充提交了部分中外技術(shù)文獻(xiàn)等，以專利不具有創(chuàng)造性為由再次向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)上述專利無效。2017年4月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)作出《無效宣告請(qǐng)求審查決定書》，認(rèn)為該專利部分權(quán)利請(qǐng)求不具創(chuàng)造性，決定宣告專利部分無效。
2017年5月，騰旋科技繼續(xù)以專利不具有創(chuàng)造性為由向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)上述專利無效。2018年5月，國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)作出《無效宣告請(qǐng)求審查決定書》，認(rèn)為該專利基于已有技術(shù)文獻(xiàn)及相關(guān)領(lǐng)域的公知常識(shí)的結(jié)合可以顯而易見的獲得該專利保護(hù)方案，該專利不具突出的實(shí)質(zhì)性特點(diǎn)和顯著進(jìn)步，因而不具創(chuàng)造性，決定宣告專利全部無效。
經(jīng)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)重新審查后認(rèn)定，上述專利為本領(lǐng)域技術(shù)人員可基于已有技術(shù)文獻(xiàn)及相關(guān)領(lǐng)域的公知常識(shí)的結(jié)合顯而易見的獲得該專利保護(hù)方案，專利不具突出的實(shí)質(zhì)性特點(diǎn)和顯著進(jìn)步，不具創(chuàng)造性，繼而相關(guān)專利被宣告無效。
長齡液壓稱，“液壓中央回轉(zhuǎn)體”專利涉及的民事訴訟糾紛，已經(jīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院于2017年7月出具裁定準(zhǔn)許長齡機(jī)械撤訴；涉及的專利有效性的認(rèn)定，已經(jīng)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利復(fù)審委員會(huì)于2017年4月及2018年5月分別作出《無效宣告請(qǐng)求審查決定書》，宣告專利全部無效；上述專利所涉及的專利無效申請(qǐng)、專利侵權(quán)訴訟糾紛均已完結(jié)，不存在其他糾紛或潛在糾紛。
長齡液壓稱，該專利被宣告無效后，作為通用結(jié)構(gòu)方案已不受專利法保護(hù)，可以繼續(xù)使用，亦不會(huì)導(dǎo)致侵害他人專利權(quán)的情形；但該專利方案僅能實(shí)現(xiàn)中央回轉(zhuǎn)接頭的一般功能，不構(gòu)成競(jìng)爭力的核心指標(biāo)，專利被宣告無效對(duì)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)及客戶訂單獲取不存在不利影響。
2016年至2020年，長齡液壓共分紅5次，累計(jì)分紅金額22015萬元。
不得不提的是，5次分紅中，僅2020年上半年的分紅是向全體股東派發(fā)現(xiàn)金紅利5840萬元，其余4次分紅都是僅向?qū)嶋H控制人夏繼發(fā)、夏澤民分紅。
2016年6月10日，長齡機(jī)械召開股東會(huì)，決定向股東夏繼發(fā)、夏澤民進(jìn)行利潤分配625萬元，并同意股東夏繼發(fā)、夏澤民以未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本方式合計(jì)向長齡機(jī)械增資500萬元，其中股東夏繼發(fā)轉(zhuǎn)增300萬元，股東夏澤民轉(zhuǎn)增200萬元。
2017年2月20日，長齡機(jī)械召開股東會(huì)，決定向股東夏繼發(fā)、夏澤民分配現(xiàn)金紅利0萬元，該部分現(xiàn)金股利已經(jīng)支付完成。
2017年12月27日，長齡機(jī)械召開股東會(huì)，決定向股東夏繼發(fā)、夏澤民分配現(xiàn)金紅利500萬元，該部分現(xiàn)金股利已經(jīng)支付完成。
2018年2月12日，長齡機(jī)械召開股東會(huì)，決定向股東夏繼發(fā)、夏澤民分配現(xiàn)金紅利11050萬元，該部分現(xiàn)金股利已經(jīng)支付完成。
2020年6月5日，長齡液壓召開2020年次臨時(shí)股東大會(huì)，以截至2019年12月31日總股本7300萬股為基數(shù)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利8元人民幣(含稅)，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利5840萬元，該部分現(xiàn)金股利已經(jīng)支付完成。
以此計(jì)算，上述22015萬元分紅中，21891.776萬元均進(jìn)入實(shí)控人的“錢包”(其中2016年的500萬元分紅實(shí)控人以未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本方式向長齡液壓增資)，長齡液壓其余股東(員工持股平臺(tái)寧波瀾海浩龍)僅分得123.224萬元。
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